分散化

分散化是把资金分配到相关性低的资产上：股票、债券、黄金、现金、不同行业、不同国家。

它的原理是：当一类资产下跌时，另一类可能上涨或跌得少，组合整体的波动被熨平。

全仓一只股票，可能一天跌 10%；分散到 20 只不同行业股票，单只暴雷对整体影响很小。

研究显示：组合从 1 只股扩大到 15-20 只，非系统性风险可降低约 80%；再加债券/黄金，波动进一步下降。

分散不是让你少赚，而是让你在同样收益下少坐过山车，拿得住、不割肉，长期反而赚得更多。

第 1 步：股债打底，按风险承受力配比（如 60% 股 / 40% 债）。

第 2 步：股票部分用宽基指数基金打底，覆盖几百家公司。

第 3 步：加一点低相关资产：黄金、海外市场、现金。

第 4 步：每年再平衡一次，把涨多的卖掉、补回跌多的。

坑 1：买 10 只科技基金、或 10 只都是白酒股——叫“伪分散”，跌起来一起跌。

坑 2：过度分散到几十个产品，收益被摊薄，管理也累。

坑 3：以为分散能躲过所有下跌——系统性风险（整个市场跌）是躲不掉的，只能降低影响。