幸存者偏差

幸存者偏差=你看到的统计结果只包含“幸存者”（成功者），失败者早已消失，你看不见，于是误以为成功很容易。

最经典的例子：二战时军方想加固返航飞机的弹孔位置，统计学家却提醒——真正该加固的是没返航的飞机：被打中要害的都坠毁了，根本回不来让你统计。

投资中的日常版：你看到基金排行榜上翻倍的明星基金，却没看到同年成立后清盘、腰斩的几百只基金——它们早就不在榜单上。

基金宣传最爱用幸存者偏差：只晒“近一年涨80%”的明星产品，不晒同策略跌30%的兄弟基金；普通人不看全样本，就会被误导。

炒股社区的“股神晒单”同理：翻倍的人才晒单，亏光的人沉默离场，于是你刷到的全是胜利者的故事，以为买股票就能赚钱。

它还会让你高估自己的能力：牛市里人人赚钱，你以为自己天赋异禀，其实是市场水位在涨——退潮才知道谁在裸泳。

第1步：看全样本：评价基金要看同类平均、成立以来完整业绩和最大回撤，别只盯冠军。

第2步：看存活率：一位基金经理、一套策略，要看5-10年是否还在、业绩是否稳定靠前。

第3步：追问分母：听到“平均收益”“胜率90%”先问样本多少、失败的那部分去哪了。

第4步：用指数做锚：长期看跑赢指数的人是少数，先接受这个基准再谈超额。

坑1：追逐冠军基金：冠军次年垫底是常态，冠军榜单本身就是幸存者偏差的产物。

坑2：跟单“晒单股神”：你看到的是他挑出来晒的1笔，看不到他亏掉没晒的9笔。

坑3：拿“我认识的某某炒股赚了”当证据：样本极小且只挑成功者，在统计上毫无意义。