不良率 / 拨备覆盖率

不良贷款率 = 不良贷款余额 ÷ 贷款总额，衡量银行贷款质量；拨备覆盖率 = 贷款损失准备金 ÷ 不良贷款余额，衡量银行为坏账“备了多少粮”。监管要求拨备覆盖率一般不低于 150%。

场景：银行公布财报，“不良率 1.2%、拨备覆盖率 180%”——前者说明贷款里 1.2% 收不回来，后者说明已为这些坏账预留了 1.8 倍的资金准备。

银行是经济的“血管”，资产质量决定其盈利与安全。不良率上升意味着坏账吞噬利润；拨备覆盖率下降意味着缓冲垫变薄。这两个指标也是银行股估值的核心变量——市场看到不良恶化会压估值，看到拨备厚实会认为“藏了利润”。

数字参考：行业平均不良率长期在 1.5% 上下波动，优质银行常低于 1%；拨备覆盖率高的银行（如 300%+）被认为更抗风险、也更“有余粮”。

• 同银行看趋势：不良率连续下降 + 拨备覆盖率回升 = 资产质量改善；反向恶化要警惕。
• 同业对比看结构：与同规模银行比拨备覆盖率高低，关注类贷款（关注类/次级/可疑）占比，别只看账面不良率。

• 只盯不良率：银行可通过核销、重组、转让来“压”不良率，账面低不代表真实干净。
• 忽视关注类：关注类贷款是不良的“预备队”，比例高企是预警信号。
• 把高拨备当万能：拨备高可能掩盖真实风险，也可能只是保守；高拨备 + 低不良组合才更可信。
• 拿单季波动下结论：不良生成有滞后性，单季变化要放年度维度看。