同业存单

同业存单 = 银行面向其他银行、金融机构发行的短期存款凭证，期限通常 1 个月到 1 年。它是银行“同业负债”的重要工具，可以在银行间市场转让，流动性好。

发行主体主要是大行和股份制银行（AAA 评级为主），利率随行就市、市场化定价。

同业存单利率反映银行体系资金松紧：季末、年末冲存款时发行量激增、利率上行；央行放水后利率回落。

对普通人：货币基金和现金管理类产品大量配置同业存单，它的利率直接关系你“余额宝”类产品的七日年化；现在也有“同业存单指数基金”可以直接买。

• 看发行利率曲线：1M / 3M / 1Y 的利率水平与走势；
• 看发行量：月末、季末冲量时发行量会明显放大；
• 看信用利差：AAA 与 AA+ 之间利差走阔 = 市场开始挑挑拣拣。

• 把同业存单当大额存单：大额存单是银行向个人/企业吸储、受存款保险保障；同业存单是银行间批发融资，性质完全不同；
• 以为绝对无风险：有银行信用，但不在 50 万存款保险范围内；
• 为多一点收益买低评级存单基金：小银行违约概率虽低但并非为零。