DeFi

传统金融靠银行做中介：存钱找银行、借钱找银行、换汇找银行。DeFi 把这些全部搬到区块链上，用代码替代柜员：

• 去中心化交易所（DEX）：用智能合约撮合买卖，不需要券商；
• 借贷协议：抵押加密资产自动放款，利率由供需算法决定；
• 流动性池：你把钱放进去赚手续费，即“流动性挖矿”。

任何人只要有一个加密钱包就能参与，不用过银行审核，全球 24 小时开放。

传统存款利率 1%~2%，DeFi 里存稳定币常有 5%~15% 的年化，高峰期更高。高收益来自三方面：

• 无中介抽成：省掉银行、券商的人工和风控成本，利息给到用户；
• 补贴拉新：协议发行治理代币奖励早期用户（即“挖矿”）；
• 高风险溢价：智能合约漏洞、币价波动、协议跑路——风险没被定价的部分，就是“超额收益”的来源。

高收益不是白来的，你赚的是风险的利息。

• 第一步：装加密钱包（MetaMask 等），私钥一定离线备份，丢了就是永久丢失；
• 第二步：入金：通过合规交易所买 USDT/USDC，转进钱包；
• 第三步：选头部协议：TVL（锁定资金量）高、经过多轮审计、历史无重大事故的优先；存稳定币吃利息的风险，远低于玩流动性挖矿。

新手建议只拿能承受归零的钱试水，仓位控制在总资产的 5% 以内。

• 智能合约漏洞：代码出错钱直接蒸发，没有银行兜底、没有理赔；
• 私钥泄露：没有“找回密码”，私钥=资产的唯一钥匙；
• 跑路项目（rug pull）：高收益池子抽走资金跑路，常见于新发行代币；
• 无常损失：提供流动性后币价大波动，收益可能不如直接持有；
• 假协议/钓鱼网站：点错链接、授权错地址，钱包可能被清空。