最小变动价位

最小变动价位是期货市场的"价格刻度"：行情不是连续变动的，而是按最小单位一跳一跳地动。一个"跳"也叫一个 tick。

• 商品期货：螺纹钢最小变动价位 1 元/吨；豆粕 1 元/吨；原油期货 0.1 元/桶；
• 股指期货：沪深300、中证500、中证1000 股指期货最小变动价位均为 0.2 点；
• 组合起来：一手合约每跳一个 tick 的盈亏 = 合约乘数 × 最小变动价位。股指期货一跳 = 300 × 0.2 = 60 元。

最小变动价位决定了"最小交易成本"和"每跳盈亏"，直接影响短线交易策略：

• 算每跳盈亏：乘数 × 最小变动价位 = 一跳多少钱，这是做日内短线的基本单位；
• 算止盈止损：止损止盈价必须落在最小变动价位的整数倍上，否则挂单永远不成交；
• 理解流动性：最小变动价位太小，报价太密、撮合分散；太大，价差成本高、短线难做；
• 跨品种比较：不同品种一跳的价值差异巨大，影响同样资金下的仓位设计。

真实场景：做股指期货短线，最小变动价位 0.2 点、乘数 300，一跳就是 60 元。如果你把止盈设在 2.1 点这种"非整数跳"位置，行情到了也永远差一跳不成交——挂单前先对齐刻度。

• 第一步：交易前查清楚该品种的最小变动价位（交易所公告或行情软件 F10）；
• 第二步：算每跳盈亏 = 合约乘数 × 最小变动价位，记住这个数；
• 第三步：挂止盈止损单时，把价位对齐到最小变动价位的整数倍；
• 第四步：做短线前对比"一跳盈亏 vs 手续费"——如果一跳还不够手续费，这个品种不适合高频小波段；
• 第五步：用"跳数"思考——把止盈止损换算成多少跳，比单纯看点位更直观。

• 坑 1：挂单挂在非整数跳：止盈止损价不对齐刻度，行情到了也不成交；
• 坑 2：忽略一跳的绝对价值：股指一跳 60 元，很多商品一跳 10 元，同样开 1 手心跳速度完全不同；
• 坑 3：拿最小变动价位当点值：两者要乘起来才算每跳盈亏，单看一个数字没用；
• 坑 4：短线高频不看交易成本：一跳盈亏还没手续费高，做再多次也是给交易所打工；
• 坑 5：不同合约用同一刻度：主力合约和远月合约最小变动价位相同，但价格不同，别用同一套止损幅度。